高鐵網(wǎng)(Gaotie.cn)10月27日訊：

　　周川南：前段時(shí)間很多人都在融資，而且融資后沒(méi)有在短期內(nèi)還款的欲望，很多券商已無(wú)資可融了。后續(xù)資金匱乏應(yīng)該是導(dǎo)致大盤下跌比較重要的因素之一。而且新公布的數(shù)據(jù)并沒(méi)有給大家?guī)?lái)意外之喜，經(jīng)濟(jì)前景并不樂(lè)觀。本周公布了三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及匯豐10月PMI初值。雖然數(shù)據(jù)略好于預(yù)期，但經(jīng)濟(jì)仍有下行風(fēng)險(xiǎn)。其中2014年三季度國(guó)民生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)7.3%，環(huán)比增長(zhǎng)1.9%，前三季度GDP同比增長(zhǎng)7.4%;雖然三季度月均貿(mào)易順差在400億美元以上，但有可能源于滬港通開通在即，外部投資資金通過(guò)貿(mào)易方式進(jìn)入國(guó)內(nèi)，并不意味著出口增長(zhǎng)具有持續(xù)性;投資和消費(fèi)均出現(xiàn)回落，拖累經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);雖然匯豐10月PMI初值為50.4在紅線之上，但央行進(jìn)一步釋放流動(dòng)性的預(yù)期降低了;在市場(chǎng)偏弱、新股申購(gòu)分流場(chǎng)內(nèi)資金的情況下，市場(chǎng)表現(xiàn)受到了制約。

　　《紅學(xué)堂》：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)雖好于預(yù)期但并不樂(lè)觀，靠投資和消費(fèi)很難拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)。針對(duì)目前情況，近期有什么相關(guān)政策出臺(tái)?

　　周川南：國(guó)資委網(wǎng)站10月21日公布，國(guó)資委主任張毅主持召開國(guó)資委全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第十四次全體會(huì)議，審議了有關(guān)國(guó)企改革試點(diǎn)工作方案。國(guó)資委提出，抓緊推進(jìn)國(guó)資國(guó)企改革各項(xiàng)任務(wù)，有關(guān)意見(jiàn)方案要按照會(huì)議提出的意見(jiàn)及建議進(jìn)一步修改完善。目前國(guó)資委之所以對(duì)于央企試點(diǎn)方案以及配套改革制度反復(fù)討論研究，是因?yàn)槌隧攲釉O(shè)計(jì)外，關(guān)于混合所有制、國(guó)有資本投資經(jīng)營(yíng)公司、結(jié)構(gòu)調(diào)整以及分類改革等幾十個(gè)配套改革的措施有望提上日程。我認(rèn)為頂層設(shè)計(jì)一旦推出有利于央企及地方加快推出各自的改革方案，屆時(shí)市場(chǎng)中也有望再次看到“國(guó)企改革”概念這個(gè)板塊的表現(xiàn)。就目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)看，改革已經(jīng)勢(shì)在必行了，和以前國(guó)企改革相比，混合所有制和國(guó)有資本投資經(jīng)營(yíng)一旦推出，對(duì)經(jīng)濟(jì)和股市無(wú)疑是比較大的利好。

　　鐵路項(xiàng)目批復(fù)及開工加快

　　《紅學(xué)堂》：除了改革外，政府投資應(yīng)該也不可缺少。8月29日第66期《紅周刊》我采訪你時(shí)，就談過(guò)鐵路基建，這段時(shí)間板塊效應(yīng)比較強(qiáng)的就是這個(gè)板塊。你提到的晉億實(shí)業(yè)和康尼機(jī)電累計(jì)漲幅都超過(guò)30%。其他的板塊都是乏善可陳，再談?wù)勮F路基建吧。

　　周川南：我們此前在《紅周刊》中提到過(guò)，今年鐵路總投資額達(dá)到8000億，上半年鐵路投資僅完成2351億，下半年投資有望加速。近期在新聞面看到發(fā)改委批復(fù)多個(gè)鐵路項(xiàng)目。鐵路批復(fù)及開工有明顯加快的趨勢(shì)，因此我們近期在市場(chǎng)中也頻頻看到鐵路基建這一板塊反復(fù)表現(xiàn)。不過(guò)，隨著距離完成計(jì)劃投資總目標(biāo)越來(lái)越近，該板塊未來(lái)的想象空間也越來(lái)越小，對(duì)于大幅上漲的個(gè)股需要謹(jǐn)慎對(duì)待。

　　《紅學(xué)堂》：本周除了剛才提到的數(shù)字不樂(lè)觀、后續(xù)資金匱乏外，新股的發(fā)行恐怕也是導(dǎo)致大盤下跌的原因之一。你應(yīng)該已經(jīng)對(duì)本輪的IPO做了研究了。

　　周川南：我認(rèn)為本輪IPO總體上比上一輪在估值和標(biāo)的方面更具備優(yōu)勢(shì)，而且其中幾只還屬于市場(chǎng)當(dāng)中比較熱門的行業(yè)，比如九強(qiáng)生物屬于體外檢測(cè)行業(yè)，中科曙光屬于信息安全行業(yè)。

　　九強(qiáng)生物主要從事體外檢測(cè)試劑及檢測(cè)儀器的研發(fā)和銷售，以生物診斷試劑為主，該業(yè)務(wù)占到主營(yíng)的92.5%。所在行業(yè)目前情況是低端產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代，高端產(chǎn)品市場(chǎng)常年被國(guó)外企業(yè)占據(jù);國(guó)內(nèi)主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有利德曼、深圳邁瑞、寧波美康、四川邁克、科華生物等。公司的生物診斷試劑銷量位居國(guó)內(nèi)第二，僅次于科華生物。公司優(yōu)勢(shì)在于產(chǎn)品線齊全，具備自行研發(fā)原料的能力;財(cái)務(wù)方面自2011年至2014年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。中科曙光主要從事研究、開發(fā)、生產(chǎn)制造高性能計(jì)算機(jī)、通用服務(wù)器及存儲(chǔ)產(chǎn)品，其中服務(wù)器和高性能計(jì)算機(jī)占到主營(yíng)的83%以上。公司競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手多為國(guó)外知名大型IT企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)規(guī)模、資金及部分核心技術(shù)上雖然存在一定的劣勢(shì)，但所處行業(yè)發(fā)展迅速，在國(guó)產(chǎn)替代的背景下有望享受政策紅利。2011——2013年公司凈利潤(rùn)分別為14.23億元、16.59億元和19.99億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)18.54%。今年信息安全公司如浪潮信息、華勝天成前期表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，該公司上市后也有望受到市場(chǎng)追捧。